На газовых договорах с «Газпромом» наживаются единицы в Кремле и на Банковой. За «гульбан» десятка воровских семейств платят десятки миллионов честных граждан. Бардак в газовых закупках пора решительно пресечь. Любой ценой.

ФРГ — официальные данные Федерального ведомства экономики и экспортного контроля (цена при пересечении границы) (www.bafa.de [2])
NGC-DAM — биржевая стоимость спотового газа на European Energy Exchange (www.eex.com [3])
TTF-DAM — биржевая стоимость спотового газа на Amsterdam Power Exchange (www.apx.nl [4])
Украина — цена импорта российского газа в Украину (пунктир: 2009 г. без учета 20% скидки, 2010-2011 — с учетом 100 долларов отсрочки платежа)
Балтия — средняя цена импорта российского газа в страны Балтии (www.eegas.com [5])
НН — биржевая стоимость спотового газа в США: Henry Hub, LA (http://research.stlouisfed.org [6])
Россия — цена газа для нерезидентов (56 пояс) (www.eegas.com [5])

Что привлекает внимание:
1. формульные цены на газ для Украины в среднем на 36% превышают импортные немецкие.
2. после 2009 года «формульная» цена для Украины назначена на уровне стран Балтии (плюс-минус 20 USD);
3. с середины 2010 года немецкие импортные цены практически совпадают со спотовыми биржевыми ценами;
4. до апреля 2010 года американские цены более-менее коррелировали с немецкими биржевыми минус 10-20 USD, но с апреля эта корреляция исчезла; корреляция восстановилась через год, но на кардинально высшем уровне: немецкие цены примерно в три раза выше американских;
5. в то же время (июнь минувшего года — после коррекции долгосрочных контрактов) исчезла корреляция между немецкими ценами и украинскими, на конец года разница увеличилась с обычных в 36% до двукратной.

В тему: Янукович признал: Украина платит за газ самую высокую цену в Европе [7]

Ниже мы приводим публикацию «Западной аналитической группы» [8] от 2009 года, актуальность которой сегодня — при очередном витке противостоянии России и Украины в «газовом вопросе» только возросла. Разве что незначительно изменились цифры. Но не их порядок. И не положение вещей на мировом — цивилизованном — рынке газа.

Встречаются три пост-совковых бизнесмена в Вене. «Прикольный галстук. Сколько?» — завистливо спрашивает один из них. «Пять тысяч,» — гордо отвечает второй. Третий пренебрежительно: «Во, лох — там за углом я такой ​​же за семь тысяч купил».

Вот именно. Нынешняя цена на природный газ на европейском спотовом рынке составляет $ 149,32 за 1000 куб. м. Цена РУЭ-газа, проблемы с которым нам великодушно — «с барского плеча!» — сбросил «Газпром», $ 154,55. Сюда еще приплюсовать не полученную от РУЭ плату за хранение — не более пяти долларов, вместе $ 160. Повторяю суммы словами: «сто шестьдесят долларов США» и «сто сорок девять долларов США». А на форвардном рынке (реально Украине этот газ нужен на следующий отопительный сезон) и того меньше — $ 145,17 — «СТО СОРОК ПЯТЬ USD» (фьючерс на июль: € 12,25 за МВт / ч, 1 МВт / ч равна 106,8 куб. м российского газа, то есть с теплотворной способностью 8050 ккал / куб. м, рис.1). Вопрос: за что доблестно сражаются украинские депутаты с «Альфой»?

Рис. 1 Цена газа, эквивалентного по теплотворной способностью российскому, на European Energy Exchange (Лейпциг); по спотовым контрактам, месячными и квартальными фьючерсами; USD за 1000 куб. м

Газовый рынок, как известно, малобиржевой товар. Очень мало. Контракты долгосрочные, цены лаговые и определяются с замещением источников энергии. Но, скажем, в Штатах газом на бирже торгуют еще с прошлого века. А начиная с июля 2007 года газом торгуют и на центральноевропейской бирже European Energy Exchange (EEX) в Лейпциге.

Объемы торговли невелики, в прошлом году было продано — на спотовом и фьючерсном рынках — 1,9 млрд. куб. м газа, поэтому цены торгов на бирже служат, скорее, индикаторами ситуации на газовом рынке в центральной Европе. Однако, падение потребления газа в кризис создает избыток добывающих мощностей газа и, в результате, избыток предложения — в январе этого года сумма открытых позиций почти в три раза превышала реализацию. То есть, вопрос объемов можно решать.

Остается вопрос доставки, которое можно решать замещением газпромовского газа, — украинский покупатель отдает купленный на бирже газ потребителю газпромовского газа в той же Германии, взамен отбирает эквивалентное по калориями количество газа из транзитного потока. Операция экономически выгодна «Газпрому» — он экономит на транзите по Украине и Польше.

В тему: Обвал цен на российский газ. Компании Европы принуждают «Газпром» к пересмотру цен [9]

145 меньше 155, но, с другой стороны, $ 155 объективно меньше $ 360, уменьшенной на 20% средней, как нам объяснили, экспортной цены российского газа в $ 450 за тысячу кубов.

Трудно спорить, но давайте посмотрим на официальную статистику внешнеторговой деятельности Российской Федерации. Пресс-служба ФТС РФ 6 марта сообщила, что за январь 2009 года Россией было экспортировано газа природного (код ТН ВЭД — 2711210000) 5,6 млрд. куб. м на сумму $ 1906,8 млн. Средняя цена газа — $ 340.5 за 1000 куб.м.

Ok, в них есть «дальнее зарубежье» и «СНГ», в СНГ газ дешевле. Возьмем это «дешевле» даже как самое дешевое (в январе этого года это есть в Беларуси — $ 200 за тыс. куб. м), учтем, что Украина проплатила за январь $ 200 млн. — средняя цена тысячи кубов отправленных в «дальнее зарубежье» 4800000000 . куб. м газа составляет $ 345. Где 345, а где 450.

Подойдем к расчетам с другой стороны. По идеологии заключенного договора цена газа текущего квартала равна средней цене за предыдущие три квартала — и это очень практичную при росте цены, давая время на осознание этого факта. Теперь подсчитаем эту среднюю цену в центральной Европе по спотовым ценам EEX (рис. 2).

Трудно поверить — $ 354 за тысячу куб. м. Где 354, там и 345 — погрешность в 2.5% вполне понятна: европейский уровень январских цен по долгосрочным контрактам примерно $ 350 за тысячу куб. м. Установленная нам (и акцептованная нами!) «справедливая цена» — $ 450. Сто долларов премии «Газпрома». Почти 30%. «За что?» — Как спрашивала тургеневская Муму у Герасима в известном анекдоте.

В тему: Путин потребовал за российский газ от украинцев все, кроме жизни [10]

Рис. 2 Цена газа, эквивалентного по теплотворной способности российскому, на European Energy Exchange (Лейпциг); по спотовым контрактам; USD за 1000 куб. м

О монополизме. В Европе самые низкие цены на газ там, где есть конкуренция поставщиков. А дальше цена на российский газ повышается пропорционально расстоянию до этих самых мест, любовь «Газпрома» к местным правительствам играет второстепенную роль.

Мы можем призывать к модели равной прибыли, то есть просить монополиста учитывать более низкие расходы на доставку газа на ближнее расстояние (т.е. $ 350 минус расходы на транзит от российско-украинской границы до центральной Европы — цена минимум), мы можем даже говорить об аристотелевской справедливости, лежащей посередине (т.е. между ценой максимум — $ 350 плюс расходы из Центральной Европы от словацко-украинской границы — и ценой минимум) — монопольное ценообразование диктует цену-максимум.

Ответом может быть или конкурентный поставщик, или конкурентный источник энергии (уголь, уран), или использование своей монополии (на транспортировку газа — «А»). Последнее, правда, теперь можно вычеркнуть. Хотя стоит обратить внимание на количественную оценку этого фактора биржевыми трейдерами при отключении «Газпромом» поставок газа в январе 2009 года (рис. 3). Рыночная капитализация «Газпрома» на начало конфликта — 01.01.09 — была $ 84,3 млрд.

С эскалацией напряжения она возросла до $ 106,5 млрд. на 07.01.09 в расчете на рыночные преимущества, которые «Газпром» приобретет силу своего монопольного положения. После того, как «Укртрансгаз» перевел газопровод в реверсный режим, стоимость капитализации «Газпрома» за день обвалилась на $ 9 млрд., а дальше уменьшалась со средней скоростью $ 2,5 млрд. — что с учетом дисконтирования эквивалентно потере приблизительно $ 5 на каждой тысяче с сорока миллиардов кубов газа, ежегодно поставляемого Украине. Т.е. затягивание конфликта на срок, больший, чем три недели — при этой премии в $ 100 — теряло экономический смысл. Проехали.

В тему: Россия «по-братски» обошлась с Украиной в очередной раз. Цена на газ не снижена [11]

Рис. 3 Динамика рыночной капитализации ОАО «Газпром» по котировке ординарных ADS-акций на London Stock Exchange

Но тут еще один момент. Обратите внимание на сезонные колебания биржевых цен на газ в Европе. С вычетом ценового тренда они в расчете на тысячу куб. м составляют $ 60-70 — то есть так отличается цена «летнего» и «зимнего» газа. Где-то такую ​​цену на хранение газа в подземных хранилищах ($ 90-110) и называет Михаил Корчемкин, исполнительный директор консалтинговой компании East European Gas Analysis, когда говорит, что без украинских хранилищ «Газпрому» пришлось бы строить еще два газопровода на Европу, чтобы обеспечить ее зимнюю потребность.

С учетом собственных потребностей Украина имеет «лишние» хранилища мощностью 15-20 млрд. куб. м. Умножаем — получается вполне не лишние $ 1-2 млрд. ежегодно. Виртуальных вчера, утраченных ныне — после экспроприации с подачи «Газпрома» 11 млрд. куб. м газа по цене, выше рыночной. Как это звучало девяносто лет назад: «грабь награбленное!».

И в этом аспекте защиты священности частной собственности действия СБУ можно бы было приветствовать овациями и стоя. Почему же не хочется? Через избирательность этой защиты; наиболее откровенная формулировка такого принципа приписываются генералиссимусу Франко: «друзьям все — врагам закон». Ибо где было СБУ, когда рейдеры попрали эту священность сотни других раз, где, наконец, было СБУ в момент преобразования судейской неприкосновенности на судейскую невидимость? Ресурсы, чтобы записывать порно в кабинете были, а чтобы следить на открытом пространстве — не хватило.

Эта избирательность имеет не только моральное или юридическое (сила неотвратимости наказания) измерение.

Избирательность применения закона развращает бизнес, лучшей предпринимательской деятельностью становится поиск ренты у власти. Кто, например, из законопослушных импортеров сможет честно конкурировать с контрабандным товаром, прикрытым властью? Или задушит демпинг, либо будешь вынужден договариваться с властью. Избирательность применения закона порождает раковые метастазы коррупции.

Интереснее, пожалуй, вопрос «кто же лох в этой ситуации». Интересен не ответом — он ​​известен: мы с вами, уважаемые болельщики обеих сторон. Интересен в том плане, когда мы все это осознаем. Наконец-то.

—

Орест Друль

В тему:

• Украина будет покупать газ на международном рынке с 2012 года [12]
• Решением рассчитываться за газ в рублях Азаров и Арбузов ведут Украину под протекторат России — Яценюк [13]
• Польша в отличие от Украины будет добиваться скидки на российский газ через суд в Стокгольме [14]
• Выборы в России закончились. Войной для Украины [15]