Дефолт пяти кабминов: как зерновая госкорпорация оставила Украине долг в миллиард долларов

Версия для печати

Одна из крупнейших госкомпаний страны в ближайшее время войдет в состояние дефолта и оставит украинцам долг на миллиард долларов, который нужно будет вернуть Китаю. Именно украинцы заплатят за аферы "регионалов", "свободовцев", депутатов "Самопомощи", БПП и приспешников Владимира Зеленского. Как это произошло?

Скандал национального масштаба с массовыми увольнениями и отправкой за решетку десятков бывших и действующих чиновников, топ-менеджеров и чиновников. Так подобная история могла бы закончиться в любой из западноевропейских стран, но не в Украине, пишет  Экономическая правда.

Причин много. Одна из них – компания, о которой речь пойдет, не знакома для 99% украинцев, поэтому особого резонанса не будет. Особенно сейчас, когда внимание граждан приковано к действиям северного соседа.

Так что если вдруг какой-то государственный зернотрейдер обанкротится и повесит на страну долговое бремя на миллиард долларов, это не будет иметь взрывного эффекта. А случится именно так.

21 января Государственная продовольственная зерновая корпорация Украины (ГПЗКУ) войдет в состояние дефолта. Она не может выплатить очередной транш займа на сумму почти 100 млн долл. китайскому кредитору, а государство не спешит ей на помощь.

На эту тему: Менеджмент ГПЗКУ подозревают в хищении 300 млн гривен в 2015-2016 годах

Дефолт станет логическим завершением истории жизни "черной дыры", которая с момента создания ГПЗКУ упоминается в основном в контексте коррупционных сделок, краж и миллиардного ущерба.

Как бы там ни было, а упомянутые средства все равно придется возвращать государству, то есть украинским налогоплательщикам.

Именно они заплатят за аферы "регионалов", "свободовцев", депутатов "Самопомощи", БПП и приспешников Владимира Зеленского. Каждую власть болото ГПЗКУ засосало по-разному, а вместе с ними – и китайский кредит.

Теперь правительство должно вернуть Китаю сумму, значительно превышающую вымученный Украиной транш МВФ.

Китайский кредит: как все началось

История ГПЗКУ началась 11 августа 2010 года с постановления правительства Николая Азарова.

Корпорацию создали вместо убыточной и погрязшей в долгах государственной компании "Хлеб Украины", которая распродала остатки, взяла деньги из бюджета и обанкротилась. Корпорация получила от "Хлеба" элеваторы, заводы и 150 тыс. га земли.

У тогдашнего министра аграрной политики Николая Присяжнюка и "регионала" Юрия Иванющенко, с которым они руководили ведомством и выстраивали в нем коррупционные потоки, была розовая мечта: создать на базе ГПЗКУ корпорацию с земельным банком 1 млн га и вывести ее на IPO.

Таким амбициозным планам не суждено было сбыться. Отношения с четвертым президентом у тандема со временем испортились и не все их инициативы находили поддержку в "семье" Януковича.

Впрочем, "регионалам" зерновая корпорация пригодилась. Во время очередного бюджетного кризиса, в конце 2012 года, они договорились с китайскими властями о получении кредитной помощи на 1,5 млрд дол.

Тогда Экспортно-импортный банк Китая и ГПЗКУ подписали два кредитных договора, каждый – на 1,5 млрд дол.

Первый – на финансирование закупки зерна. Украинский зернотрейдер должен был поставлять в Китай ежегодно около 5 млн. тонн зерна для его продажи китайскому национальному импортеру – компании ССЭС.

За все годы было поставлено около 6 млн тонн. Претензии за невыполнение поставок корпорация получает постоянно.

Второй кредитный договор предусматривал реализацию инфраструктурных проектов в Украине с участием Китая, импорт средств защиты растений, семян и агротехники. Однако Украина от него отказалась, и он не был реализован.

Ссуды предоставлялись на 15 лет под государственные гарантии (гарант – правительство Украины). Ставка – 4,5% + 6 месяцев Libor.

Первый договор и стал основой для всех коррупционных скандалов и споров с китайской стороной, сопровождавших деятельность государственного зернотрейдера все эти годы.

Табличка с именем на кабинете руководителя корпорации успела смениться 14 раз. Об эффективности предприятия свидетельствуют и финансовые результаты: минус 19,3 млрд. грн. за неполные двенадцать лет работы.

В самой корпорации подчеркивают, что одна из основных проблем – в природе кредита.

"Для ГПЗКУ эта сумма первоначально была избыточной и бралась государством для собственных целей, однако при этом кредит был не льготный (как для государства), а коммерческий", – отмечается в отчете госкомпании по финансовому состоянию и исполнению обязательств перед Экспортно-импортным банком Китая, находящемся в распоряжении ЭП.

В документе, датированном октябрем 2021 года, отмечается, что в хозяйственной деятельности компания использовала лишь 450 млн долл. по кредиту и это делало невозможным обслуживание займа на 1,5 млрд долл.

Остальные суммы положили в государственный Укрэксимбанк, чтобы депозитом перекрывать проценты по кредиту. Однако с 2017 года 2,5-3% дохода от депозита не покрывали ставку кредита в 6,5-7%. Последняя выросла в результате повышения полугодовой ставки Libor, к которой привязан кредит.

С конца 2021 года мировой финансовый рынок отошел от использования индикаторов Libor из-за утраты репрезентативности. Он оказался уязвимым к возможности сговора должностных лиц банков с целью манипулирования ставкой в ​​своих интересах.

В госкорпорации также сетуют на негативное влияние курсовой разницы: за это время гривна просела с 8 до 27 грн за дол.

В результате на уплату тела и процентов шли все средства компании, а затем за кредит начали платить самим кредитом. "Бизнес-модель Понци" работала до конца 2021 года, а с 2022 года платить стало нечем.

На эту тему: Разворованный китайский миллиард: время платить по счетам

За все время выплаты по кредиту составили 1 284,5 млн дол. Из них 600 млн долл. – тело займа, 668,6 млн долл. – проценты, 15,8 млн долл. – комиссионные и другие платежи.

Соответственно, компании к 2027 году нужно заплатить 900 млн долл. тела и неизвестную сумму процентов.

А дальше дефолт и в перспективе - банкротство

Накануне народный депутат из фракции "Слуга народа" Марьян Заблоцкий сообщил, что до конца недели компания "может стать банкротом".

По его словам, ГПЗКУ не сможет выплатить Китаю следующий транш, который следует перевести не позднее 21 января.

Цена вопроса – 96,4 млн долл., но такой суммы у корпорации нет. На ее счетах, по данным источников ЭП, сейчас около 23 млн долл., то есть, четверть от нужной суммы.

По данным собеседника ЭП в корпорации, компания планирует выплатить Экспортно-импортному банку Китая всего 8,8 млн. дол.

"Помощи от государства не будет. Ее будут "сносить", - заверил ЭП один из провластных народных депутатов. Источники в правительстве и ГПЗКУ подтверждают, что плана спасения госкорпорации нет и, скорее всего, не будет.

Это значит, что ГПЗКУ входит в состояние дефолта, чего в Украине с государственными компаниями такого масштаба не было десятки лет.

Теоретический шанс на спасение у госкорпорации есть. По условиям кредитного договора, у государственного зернотрейдера есть десять дополнительных дней, чтобы закрыть платеж, но тогда начинает действовать штрафная санкция и условия меняются. На остаток тела кредита будут начисляться не 4,5% + 6 месяцев Libor, а 5,5% + 6 месяцев Libor, а это десятки миллионов долларов дополнительных расходов. Впрочем, на это уповать не стоит. По данным собеседников ЭП в правительстве и в парламенте, Банковая поддержала дефолтный сценарий, который автоматически открывает государственную гарантию: «Если мы не найдем выход, то придется открывать государственную гарантию, то есть платить из госбюджета.

Здесь возможны два сценария: государство оплатит либо очередной платеж по кредиту, либо остаток кредита, 900 млн долл. плюс проценты", – объяснял и.о. председателя правления ГПЗКУ Василий Коваленко.

Если процентная ставка составит 5%, то к 900 млн долл. нужно будет прибавить еще около 160 млн долл. начисленных процентов.

Итак, речь идет о долге перед Китаем на более миллиард долларов. Это без учета потенциальных потерь от судебных споров с Китаем из-за кредитных соглашений

ГПЗКУ. Текущие требования китайцев к компании по арбитражному процессу в GAFTA – это еще 82 млн долл. КНР также может пойти в международные суды с исками на миллиарды долларов. Об этом летом 2021 года ЭП рассказал один из членов Кабмина.

На эту тему: В коррупционной схеме ГПЗКУ есть компании, контролируемые российским бизнесом

Ключевых вопросов два. Первый – как поведет себя обиженный на Украину Китай за историю с "Мотор Січчю". Второе – откуда брать средства для выплат, если из Украины убегают напуганные Россией инвесторы. Ответ на второй вопрос есть в законе о госбюджете-2022. Собеседник ЭП в Минфине пояснил, что к возможному дефолту

ГПЗКУ начали готовиться с 2017 года, закладывая в бюджет средства на выполнение гарантийных обязательств.

В текущем бюджете на соответствующие цели заложено 6,9 млрд. грн. Этого достаточно, чтобы выплатить за зерновую корпорацию средства, запланированные на 2022 год.

Однако денег не хватит, если Пекин потребует вернуть всю сумму – более 1 млрд долл. или 28 млрд грн. Вероятно, украинское правительство будет договариваться с кредитором о выплатах в течение действия договора, то есть до 2027 года.

Пойдет ли Китай на это?

—

Дмитрий Денков, Богдан Вальд, коллаж Андрея Калистратенко, опубликовано в издании  Экономическая правда

На эту тему:

• В НАБУ отчитались о задержании руководителя ГПЗКУ, вменяют многомиллионную растрату
• Команда Швайки «сливала» сотни миллионов ГПЗКУ по схемам Иванющенко
• Генпрокуратура «сливает» дело о 500 миллионах для фирмы Иванющенко, — ЦПК
• Успехи ГПУ: приписки и филькина грамота
• Китай воспрепятствовал приватизации государственной продовольственно-зерновой корпорации Украины